全球经济疲势和石油市场供需失衡 OPEC+五度推迟增产以稳市
发布时间：2025-02-13 17:34浏览次数：times
信息来源：国际石油经济
2024年，除集体减产之外，沙特阿拉伯、俄罗斯等8个自愿减产的“欧佩克+”国家，五度推迟增产，以求稳定国际石油市场。其背后的主要原因是在世界经济增长乏善可陈和能源转型的双重压力下，石油消费增长乏力，2025年的“欧佩克+”将更加艰难。
除集体减产之外，沙特阿拉伯和俄罗斯等8国五度推迟增产
2023年6月4日，“欧佩克+”第35届部长级会议决定，从2024年1月1日起至2024年12月31日，即2024年的“欧佩克+”国家的原油总产量为4046万桶/日，比2023年每日减产139.3万桶。
在集体减产之外，2023年11月30日，沙特阿拉伯、伊拉克、阿拉伯联合酋长国、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚、阿曼和俄罗斯共8个国家宣布，2024年1-3月，自愿减产220万桶/日。欧佩克秘书处称，在这之后，为了支持国际石油市场的稳定，这些自愿减产将根据市场的情况逐步恢复。
但是，2024年全年，以沙特阿拉伯、俄罗斯为代表的8个国家的自愿减产都没有得到恢复，这些国家五度宣布继续自愿减产。2024年3月3日，上述8国宣布，2024年第二季度继续减产220万桶/日。2024年6月2日，8国代表在利雅得开会，决定将每日220万桶的额外自愿减产，延长至2024年9月底。2024年9月5日，8国宣布，取消原定于2024年9月底的增产计划，自愿减产再延长两个月至11月底。2024年11月3日，8个国家再次宣布减产延长至12月底。2024年12月5日，上述8个国家又宣布，自愿减产延长至2025年3月底。
减产的原因是石油消费增长乏力
本轮“欧佩克+”的集体减产，起自2022年11月；沙特阿拉伯、俄罗斯等8个国家的自愿减产，起自2023年5月，已分别持续了27个月和21个月。“欧佩克+”之所以持续减产，主要原因是供给持续增加，而需求增长不振，使国际石油供需日益失衡。
从供给看，在美国、加拿大、圭亚那等国家原油增产推动下，世界石油产量稳定增加。欧佩克预计，2024年非欧佩克石油生产国的液体燃料供给将增长130万桶/日，平均为5312万桶/日，增幅为2.48%。其中，美国2024年液体燃料的产量高达2164万桶/日，比2023年同期增长67万桶/日，增长3.17%，8月份原油产量高达1336万桶/日。圭亚那成为世界第三大石油产量增长国，2024年原油出口量为58.2万桶/日，同比增长54%。
与此相对应的，世界石油需求增长不振。作为由世界主要石油生产和出口国组成的国际组织，欧佩克一直看多全球石油消费。在2023年12月的《月度石油市场报告》中，欧佩克预计，2024年世界石油需求将比2023年增加225万桶/日，增长2.2%，是三大世界能源组织中最乐观，也是预测增长数量最大的。但是，进入2024年之后，面对国际石油市场残酷的现实，欧佩克对市场的乐观不断被粉碎。在2024年8月12日发布的《月度石油市场》报告中，自2023年7月份以来，欧佩克首次下调了对2024年世界石油需求增长的预测，从225万桶/日下调至211万桶/日。此后，在9月到12月的各月报告中，欧佩克又4次下调了对2024年世界石油需求的预测。2024年12月报告与2023年同期相比，世界石油需求增长预期调减了65万桶/日。
保持稳定但乏善可陈的世界经济增长，是2024年世界石油消费增长乏力的最根本原因。在2024年10月22日国际货币基金组织（IMF）发布的《世界经济展望》中，认为2024年全球经济增长为3.2%，比2023年低0.1个百分点。全球经济增长乏力，多个关键地区经济增速出现分化。在2024年6月11日世界银行发布的《全球经济展望》报告中，认为2024年全球经济增速为2.6%，远低于新冠病毒疫情暴发前10年3.1%的平均水平，占世界人口和全球GDP 80%以上的国家2024—2026年的经济增速仍将低于疫情暴发前的10年，1/4的发展中经济体2024年的贫困程度仍高于疫情暴发前的2019年。
全球范围迅速推进的能源转型，也加剧了石油消费的放缓。国际能源署（IEA）预计，2024年全球电动汽车销量将达到1700万辆左右，将占当年全球汽车销量的1/5以上。根据中国汽车流通协会汽车市场研究分会（乘联会）发布的数据，2024年中国新能源乘用车零售达1089.9万辆，同比增长40.7%，年渗透率达47.6%，同比增加12个百分点，2024年下半年连续5个月渗透率均突破50%。2024年中国LNG重卡销量估计达18万辆。在新能源汽车迅速普及的压力下，汽油和柴油消费均不如预期，2024年1-11月中国原油加工量同比下降1.8%，全年原油进口同比下降1.9%。正是中国石油市场消费的疲软，迫使欧佩克一再调整对2024年世界石油消费增长的预测。
供需失衡加剧，2025年“欧佩克+”将更加艰难
世界主要机构认为，2025年世界经济增长难有起色，仍由下行风险主导。世界银行认为，2025年世界经济增长预计为2.7%；国际货币基金组织预计，2025年全球经济增速为3.2%，全球经济前景面临诸多不确定性，部分地区和行业正面临增速放缓的潜在风险。
对于2025年世界石油供需形势，主要机构的预测普遍不甚乐观。在欧佩克2024年12月的《月度石油市场报告》中，认为2025年世界石油消费每日增加140万桶，低于2024年的160万桶/日，而非欧佩克石油生产国的产量将增加110万桶/日，比2024年增长2.08%。国际能源署2024年12月的《石油市场报告》预计，2025年世界石油需求将增加110万桶/日，而非欧佩克产油国的供给就将增加150万桶/日，超过了全球石油需求的增长。
“欧佩克+”第37届部长级会议决定，2025年的原油产量为3972.5万桶/日，比2024年每天减产73.5万桶；沙特阿拉伯、俄罗斯等8个国家的自愿减产，持续到2025年3月。自本轮减产以来，超限额生产是“欧佩克+”国家的普遍现象。作为减产数量的最大承担者和浮动生产国，持续的减产使得沙特阿拉伯的经济压力日益沉重，沙特阿美石油公司不得不发债融资。媒体报道，2024年沙特阿拉伯曾两度宣称放弃减产，转争夺市场份额。可以预见，在市场供需日益失衡的情况下，如何维持减产纪律，将成为2025年“欧佩克+”最大的难题。
